德甲

化工白马股延续反弹行情关注季节性需求提升

2019-08-15 16:10:09来源:励志吧0次阅读

化工:白马股延续反弹行情 关注季节性需求提升 2012-02-07 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

12月农化产品产量走势分化:出口推动农药产量同比、环比明显增长,磷肥维持高开工率,尿素产量下滑,钾肥、磷矿石产量受制季节性淡季。12月化纤产量增长减速;两碱开工并未下行;年底冲量,12月子午线轮胎产量增速略有提高。

1月农化产品开工率基本平稳,复合肥底部有所提升。两碱开工平稳,电石、PVC上行。盈利下滑及产能扩张,AA开工率大幅下行,烟台万华宁波MDI检修结束,开工率上行。需求淡季,硝酸铵和炭黑开工下行。醋酸开工率大幅下滑,枯水期磷化工开工仍低。

化工产品价格月度变化分析去年4季度,化工产品价格下跌的多重因素已结束。2012年1月补库存、上游石化原料涨价,推动基础化工产品价格整体上行,尤其是前期亏损的产品。PU需求低点已释放,供应商力挺MDI涨价,亏损的AA和TDI价格反弹;化纤补库存,巨亏的粘胶短纤领涨,氨纶成本降而价格暂稳。

化工子行业月度盈利分析过分悲观预期叠加化肥需求淡季,2011年11月氮、磷、钾肥盈利同比下滑明显,氮肥利润总额环比大幅下滑,磷肥和钾肥环比略有增长。无机碱行业11月利润总额同比和环比大幅回落。11月涤纶盈利高位回落,锦纶盈利稳中向上。原料跌价,经销商冲量返点,轮胎11月利润底部反弹。下游精细化工行业盈利增长稳定。

投资策略:白马股延续反弹行情,关注季节性需求回升2月国内A股市场将震荡回暖,市场投资焦点将转向周期股,我们判断化工白马股将延续温和反弹的行情。

首推农化板块:粮价和政策环境向好,季节性最强农化反弹趋势明确,尤其是前期过于悲观的化肥板块:看好钾肥资源(盐湖股份、冠农股份)、磷肥概念股(兴发集团、云天化)、关注煤头尿素股(华鲁恒升、湖北宜化、鲁西化工),关注复合肥、农药板块的交易性机会。

提前布局纺织化学品(闰土股份、浙江龙盛、传化股份)、MDI(烟台万华)、民爆(久联发展)的需求季节性反弹。

烟台万华作为基本面、治理结构俱佳的化工白马股,配臵投资首选。

孕妇尿路感染该如何治疗
哈尔滨男科最好的研究院
宝宝腹泻怎么办这些方法可以缓解
分享到: